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リーマン・ショック後落ち込んでいた個人投資家のFX（外国為替証拠金取引）が再び活発になってきた。改めてFXの魅力に注目が集まっているわけだが、その最大のポイントは、これまでプロにしかできなかった為替取引が、個人レベルでできるようになったことだ。ところが、同じような取引ツールを使っているにもかかわらず、個人投資家が長く勝ち続けられるケースは稀である。プロと個人の取引は何が違うのか？　自身もかつてプロのディーラーとして活躍した川合美智子氏が、すぐに役立つプロだけが知っている5つの「極上テクニック」を伝授する---。

最近、FXの個人投資家のトレードスタイルで顕著なのは、デイトレードやスキャルピングといった超短期売買が増えていることである。スプレッドの極小化と手数料が限りなく0銭に近づいたことで、10銭、20銭の幅で売買しても、細かく利益を上げられるようになっている。

もちろん、プロの為替ディーラーが、短期トレードをしないわけではない。そのスタイルは、1日でポジションを清算する「スポット・トレーダー」と、比較的長めのポジションを持つ「プロプライエタリー・トレーダー」の2種類に大別できる。ただ、いずれも収益を最大化することに力点をおいている。

個人とプロの一番大きな違いは、利益の取り方だ。個人の場合、「1日でいくら」というように、目標額を決めてトレードしている人が多いようだが、この手法だと、小局にこだわってしまい、“利小損大”を招く恐れがある。

なぜなら、大きなトレンドの転換点に気づかないケースがあるからだ。為替レートの動きは、大きなトレンドのなかに、小さな波がある。この小さな波を取ることに拘泥してしまうと、トレンドが大きく変わった時にそれに気づかず、自分の持っているポジションと逆の方向に思い切り持っていかれることになりかねない。10銭、20銭の幅を取るつもりが、一気に1円以上ものロスが生じるケースもある。大局のなかでの小局を意識することが大切だ。

なお、プロの場合、2～3日ポジションを持ち続ける場合は、必ず損切りポイントを設定する。その後は、目標値に達するまで保有し続ける。これは、少しでも大きな利益を上げるのが目的だからだ。

一度エントリーした後に、再びポジションを重ねるトレードには、「ナンピン」と「利乗せ」がある。しかし、守りと攻めという点で、両者は逆の意味合いを持っている。「ナンピン」は、コストを平準化させるためのものだ。たとえば1ドル＝100円でドル買いエントリーをし、95円までドル安が進んだところで、もう一度、同額のドルを買えば、97円50銭までコストを下げることができる。個人の場合、往々にしてナンピンをしがちだが、これは同じポジション追加でも守りの戦法であり、平均コストまで戻ったところでポジションを閉じる「チャラ逃げ」で良しとしなければならない。

これに対して、利益の出ているポジションにさらにポジションを追加する「利乗せ」は攻めの戦法で、プロは積極的にこれを行なう。たとえば、1ドル＝100円でドルを買った後、101円迄ドル高が進んだら、さらにドルを買う。その後のドル高が続けば、その都度、ドルを買い増し、最後に積み上げたポジションにあらかじめ決めた損失額が生じた時点で、全ポジションを清算する。仮に損失額を50銭に設定し、104円までドルを買い進んだ後、ドル安に転じて103円50銭になったとしても、平均コストは102円なので、1円50銭分は利益が取れる。

もちろん、プロが一切ナンピンしないわけではない。自分が正しいと思っているトレンドにおいて、損切りポイントの直前で行なう「勝つためのナンピン」は、間違った行為ではない。

たとえば、1ドル＝100円でドル買いエントリーし、98円を損切りポイントに設定していた場合、98円10銭程度でナンピンするのは正しい行為だ。仮に98円までドル安が進めば、そこで損切りをすればよいし、その前に反転すれば、大きな利益も見込める。

プロにとって、損切りはそれほど難しいものではない。自分で決めたポイントに達したら、機械的に切れば良いだけのことだ。ただし、利食い（利益確定）はプロでも難しい。チャートポイントに達したところで一旦利食うというクセをつけておくのが良いだろう。