マネーポストWEB「マネーポスト」公式サイト

FiscoNews

【注目トピックス 日本株】ハウスドゥ Research Memo(7):2018年6月期は、利益面で成長軌道に復帰へ

2017年9月27日 15:31

■今後の見通し

1. 2018年6月期の業績見通し
ハウスドゥ<3457>の2018年6月期の連結業績予想は、売上高は前期比1.8%増の17,146百万円、営業利益が同28.4%増の1,603百万円、経常利益が同27.0%増の1,400百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が同24.7%増の920百万円となる。前期は、前々期に特殊要因により予想以上の好業績だったこともあり、減収減益に終わった。中長期的に見れば、累計加盟店舗数などが右肩上がりのトレンドを維持している。

2018年6月期は、ストック型収益事業の収益性向上が増益の主要因となる。フランチャイズ事業は、早期に累計加盟店舗数で500店舗超達成を目指す。同事業の売上高は前期比15.1%増の2,556百万円、営業利益が同19.4%増の1,558百万円、売上高営業利益率(調整額控除前)61.0%を見込んでいる。

市場に絶大なニーズがあるハウス・リースバック事業拡大に最も注力している。累計保有件数を、前期比68.2%増の863件へ急拡大する。同事業の売上高は、前期にあった高額案件の売却売上高を想定していないことから、前期比22.8%減の2,166百万円を予想している。累計保有件数の増加を反映して、賃料収入は同54.8%増の816百万円を、売却件数は同61.4%増の71件とする。月毎に累計保有件数の約1割の割合で売却案件が出てくる。売却単価は、前期の高額案件を除いた39件の平均金額22.6百万円より低い16.5百万円を前提とする。同事業の営業利益は、同0.3%増の331百万円を想定している。

2. 資金調達と自己資本比率引上げの計画
(1) 貸借対照表のシミュレーション
同社の一番の課題は、ストック型収益事業の急成長に多額の資金を要することだ。不動産売買事業は、過度の慎重姿勢を2016年秋に改め、2017年6月期末の棚卸資産を前期比887百万円増の5,804百万円とした。回転率を重視することで、2018年6月期末の棚卸資産は5,000百万円と804百万円の減少を想定している。一方、ハウス・リースバック事業は保有総額が拡大するため、同事業関連の固定資産は前期の7,710百万円から12,319百万円へ増え、不動産金融の営業貸付金が前期の2,865百万円から5,410百万円に増加すると予想している。同社は、2018年6月期の総資産を前期比6,640百万円増の26,913百万円を想定している。

(執筆:フィスコ客員アナリスト 瀬川 健)

<HN>

fisco

「FX運用ガイド」の注目記事

株は好調だがFXは? 取引に悩んでいる人はシストレが参考に
40代投資家 「守り」を意識した売買で5000万円突破
3か月で稼ぎは40万円以上、最大損は数万円に限定したシストレFX

カードローンQ&A

誰にも「ばれない」でカードローンを利用する事は出来るのか?
  • 即日融資とは?即日融資は本当に即日に融資をしてもらえるの?
  • 9月は20万円の儲け ビジネスマンでも稼げたFXの取引方法を解説
  • 当サイトに記載されている内容はあくまでも投資の参考にしていただくためのものであり、実際の投資にあたっては読者ご自身の判断と責任において行って下さいますよう、お願い致します。 当サイトの掲載情報は細心の注意を払っておりますが、記載される全ての情報の正確性を保証するものではありません。万が一、トラブル等の損失が被っても損害等の保証は一切行っておりませんので、予めご了承下さい。

     日頃、雑誌『マネーポスト』をご愛読いただきまして誠にありがとうございます。このたび、『マネーポスト』は2017年夏号(2017年6月1日発売号)をもって、当サイトに完全移行・統合することとなりました。
     これまでのご愛顧に心から感謝いたしますとともに、「マネーポストWEB」も同様にお引き立ていただければ幸いです。

    当サイトに記載されている内容はあくまでも投資の参考にしていただくためのものであり、実際の投資にあたっては読者ご自身の判断と責任において行って下さいますよう、お願い致します。 当サイトの掲載情報は細心の注意を払っておりますが、記載される全ての情報の正確性を保証するものではありません。万が一、トラブル等の損失が被っても損害等の保証は一切行っておりませんので、予めご了承下さい。

    小学館雑誌定期購読小学館のプライバシーステートメント問い合わせ広告掲載について

    © Shogakukan Inc. 2017 . All rights reserved. No reproduction or republication without written permission. 掲載の記事・写真・イラスト等のすべてのコンテンツの無断複写・転載を禁じます。