売買タイミングの見極めに活用できる（「俺がカブ番長！」第10回より。イラスト／スズキサトル）
投資判断をする際には、企業業績などをチェックする「ファンダメンタルズ分析」だけでなく、チャートを読み解く「テクニカル分析」も重要となる。せっかく投じた資金を効率的に回すためには、株価のトレンドを把握し、売買タイミングを見極めることが重要だ。「ただし、株価には常にトレンドが出ているわけではありません。株価が揉み合ってボックス圏で推移し、明確な方向性が見えてこない場合もあります」と個人投資家向けレポートを提供するカブ知恵代表・藤井英敏氏はいう。
2008～2009年にかけて雑誌『マネーポスト』誌上で連載された情報量満載の株コミック『俺がカブ番長！RETURNS』の監修を担当した藤井氏は、「テクニカル分析の精度を上げるためには、トレンドだけでなく、相場の過熱感も確認する必要がある」と指摘する。
テクニカル分析は大きく分けて相場の方向性を示す「トレンド系」と、相場の過熱感を示す「オシレーター系」の2つに大別される。前者には、移動平均線、ボリンジャーバンド、パラボリックSAR、MACDなどがあり、後者には、RSI（相対力指数）、ストキャスティクスなどがある。
「ボリンジャーバンドにパラボリックSARで『買いサイン』が出ていたとしても、それが有効なのはトレンドが出ている時だけ。ボックス相場で上げ下げのトレンドが明確でない場合は“ダマシ”の可能性もあるので、すぐに飛びつこうとはせず、その銘柄が買われすぎていないかなど過熱感を確認すべく、オシレーター系の『ストキャスティクス』をチェックした方がいいでしょう」（藤井氏、以下同）
「ストキャスティクス」とは、過去一定期間の最高値を100％、最安値を0％とした時に、現在の株価が何％にあるかを示す。その3日移動平均線がスロー・ストキャスティクスで、20～30％以下なら売られすぎで「買いサイン」、70～80％以上なら買われすぎで「売りサイン」と判断するのがセオリーとされる。
「ストキャスティクスには、より期間の短い『ファースト（％D）』と期間の長い『スロー（SD）』の2つがあって、『ファースト』の方がより早くサインがわかるものの、“ダマシ”があるので、まずは『スロー』に注目するといいでしょう。
そして、スロー・ストキャスティクスの線が30％以下で『ファースト』が『スロー』を下から上に抜ける“ゴールデンクロス”が発生したら買いサイン。逆に、スロー・ストキャスティクスが70％以上で『ファースト』が『スロー』を上から下に抜ける“デッドクロス”が発生したら売りと判断するのがセオリー。トレンド系のテクニカル分析だけでは判断しにくい局面でも、ストキャスティクスをチェックすれば、安値で仕込んで株価の大きな上昇も期待できます」
