*11:43JST クリレスＨＤ Research Memo（3）：2027年2月期中間期は悪天候の影響を受け、増収ながら減益
■決算概要
クリエイト・レストランツ・ホールディングス＜3387＞の2027年2月期中間期の業績（IFRS基準）は、売上収益が前年同期比3.5%増の86,091百万円、営業利益が同16.6%減の4,121百万円、税引前利益が同26.8%減の3,756百万円、親会社の所有者に帰属する中間利益が同15.6%減の2,697百万円と増収ながら減益となった。
一部の業態で悪天候の影響※を受けたものの、すべてのカテゴリーで増収を確保した。CRカテゴリーが堅調に推移したほか、「日常」「定番」業態であるベーカリー及びヌードルブランド（専門ブランドカテゴリー）が好調を維持した。また、海外カテゴリーでは北米のベーカリーレストラン「Wildflower」が好調であったことに加え、新たなM&Aが増収に大きく寄与した。一方、ロードサイド主体の「かごの屋」（専門ブランドカテゴリー）及び路面店主体の「磯丸水産」（居酒屋カテゴリー）については悪天候の影響により既存店売上高が前年を下回った。グループ全体の既存店売上高は101.5%を確保したものの、業態ごとに明暗が分かれる結果となった。
※ 特に第2四半期（6月～8月）において、相次ぐ台風や大雨の影響を受けた。
出退店については、環境変化を見据えたポートフォリオの見直しを進める方針により、新規出店17店舗及びM&Aで16店舗を獲得する一方、契約満了等により28店舗を退店し、2026年8月末の店舗数は1,130店舗となった。また、立地環境や顧客ニーズに合わせ、13店舗の業態変更（グループ内他業態への変更を含む）を行った。
損益面では、悪天候の影響を受けた「磯丸水産」及び「かごの屋」の落ち込みに加え、SFPHDの合併関連費用（3億円）等の一過性費用が重なり営業減益となった。
財政状態については、新たなM&A※に伴って資産合計は前期末比4.8%増の146,317百万円に拡大した（そのうち、のれん計上額は同9.2%増の28,130百万円となった）。また、親会社の所有者に帰属する持分も利益剰余金の積み増しやSFPHDの合併に関わる新株発行により同14.4%増の50,082百万円に増加したことから、親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率に相当）は34.2%（前期末は31.3%）に改善した。
※ 大阪の老舗洋食店「グリルRON」等10店舗、並びに北米のモダン・アメリカ料理店「Hazelwood Food + Drink」等6店舗を連結化（詳細は後述）。
各カテゴリーの業績は以下のとおりである。
（1）CRカテゴリー
売上収益は前年同期比1.7%増の30,158百万円、カテゴリーCF※は同3.6%増の3,564百万円となった。商業施設中心であることから悪天候の影響は限定的にとどまった。低収益店の撤退や業態変更・改装を機動的に推進したことで増収増益となり、既存店売上高も102.6%と前年を上回った。新規出店6店舗、退店16店舗により、2026年8月末の店舗数は513店舗となった。また、業態変更を6店舗で行った。
※ カテゴリーCF（キャッシュ・フロー）＝営業利益（日本基準）＋減価償却費＋協賛金収入＋非経常的費用項目（以下、同様）。
（2）専門ブランドカテゴリー
売上収益は前年同期比1.9%増の26,118百万円、カテゴリーCFは同10.9%減の2,850百万円となった。ベーカリー及びヌードルブランドが好調を維持したほか、新たにグループインした「グリルRON」等（10店舗）が3月より連結に寄与した。ただし、価値拡充に向けた構造改革中の「かごの屋」が悪天候の影響も重なり、業績の押し下げ要因となった。その結果、カテゴリー全体の既存店売上高は98.6%と前年を下回り、損益面でも大幅な減益となった。新規出店4店舗、M&A10店舗、退店2店舗により、2026年8月末の店舗数は347店舗となった。また、業態変更を1店舗で行った。
（3）居酒屋カテゴリー
売上収益は前年同期比1.1%増の15,507百万円、カテゴリーCFは同14.0%減の1,040百万円となった。大衆酒場への業態変更や新店効果により増収となったものの、悪天候の影響を受けた「磯丸水産」の既存店の落ち込みが影響した。その結果、カテゴリー全体の既存店売上高は97.4%と前年を下回り、損益面でも大幅な減益となった。新規出店4店舗、退店4店舗により、2026年8月末の店舗数は210店舗となった。また、業態変更を6店舗で行った。
（4）海外カテゴリー
売上収益は前年同期比13.5%増の14,416百万円、カテゴリーCFは同19.0%増の1,209百万円となった。北米の「Wildflower」（ベーカリーレストラン）の好調維持に加え、新たにグループインした「Hazelwood」が7月より連結に寄与した。また、為替の影響もプラスに働き増収増益となった。既存店売上高も109.9%※1と前年を上回った。新規出店3店舗※2、M&A6店舗、退店6店舗により、2026年8月末の店舗数は60店舗となった。
※1 為替の影響を除く（現地通貨ベース）と前年同期比100.5%であった。
※2 グループイン後、初の新規出店となる「Wildflower」Thunderbird店（2026年8月／想定年商約5.8億円）や、「MACCHA HOUSE」インドネシア1号店（2026年8月オープン／フランチャイズ出店）も含まれる。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 柴田郁夫）
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