AI・半導体業界の先行きは（写真／AFP＝時事）
今年前半はAI・半導体株の上昇を追い風に、日経平均株価は7万円を突破した。ところが、その後は伸び悩み、11月に入って米中間選挙でトランプ大統領の共和党が大敗すると、先行きへの不透明感から米国市場、そして日本市場でも株価は急落。日経平均も6万円を割り込む局面があった。投資の達人は今後をどう見通し、どのような銘柄に目を向けているのか。
元証券マンの個人投資家・かぶカブキさんに話を聞いた。大学卒業後にIT関連企業を経て証券会社に入社し、ディーラーや営業の経験を通じて隠れ大化け銘柄の発掘手法を確立。2021年に独立し、元手94万円を1年11か月で17.5倍に増やしたことで知られる。生成AI需要が今なお高い注目を集めるなか、半導体株の先行きを占うポイントについて、かぶカブキさんはこう説明する。
「1年後、あるいは半年後の2027年春の頃にどうなっているかを考えてみる必要があると思います。AI関連のデータ処理に特化したデータセンターの建設が各所で進んでいますが、来年になると変圧器などの不足により工事が進まないといった事態が明るみに出ることが懸念されています。そうなるとデータセンター関連の投資も抑制的になる可能性があります。半導体関連企業の業績が好調でも株価に下落基調が目立つのはそうした先行きの懸念を織り込んでいるからと考えられます」（以下「」内のコメントはかぶカブキさん）
そうした状況を踏まえての関連銘柄の今後についてはこう語る。
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【プロフィール】かぶカブキ／元証券マンの個人投資家。大学卒業後にIT関連企業を経て証券会社に入社し、ディーラーや営業を経験。2021年に独立。元手94万円を1年11か月で17.5倍に増やしたことで知られる。著書に『決算書3分速読から見つける10倍株ときどき50倍株』（KADOKAWA）。
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