DAIBOUCHOU氏はAI・半導体株をどのように見ているのか（写真：イメージマート）
AIブームを背景に、今年前半は日本株市場の主役に躍り出た半導体大手のキオクシアホールディングス（以下、キオクシア）。10月30日に発表した決算は、あらゆる業績の数字が著しく伸びており、同社の絶好調ぶりを示す内容だった。しかし、決算発表後に同社の株価は急落し、ほかのAI・半導体株もそこにつられる動きを見せている。米国の中間選挙でトランプ氏の共和党が大敗すると、AIへの規制強化の懸念からさらに値を下げる展開も見られた。
今年前半の日本の株高を牽引してきたAI・半導体株はこのまま沈んでいくのか、あるいは今後の巻き返しが期待できるのか――。割安成長株への超分散投資で資産10億円を達成したDAIBOUCHOU氏に見解を聞いた。
インテル、アマゾン、アンソロピックの影響
キオクシアが10月30日に発表した中間期（今年4～9月）の決算は、売上収益が4兆2472億円（前年同期比5.4倍）、営業利益が3兆2647億円（同25倍）、純利益が2兆1979億円（同37倍）。株主還元として上場後初の配当（中間配当90円）に踏み切ることも発表され、一見すると文句のつけようのない内容だった。
しかし、同時に発表された10～12月期（第3四半期）の見通しは、売上収益、営業利益、純利益がいずれも事前の市場予想（コンセンサス）を下回り、前四半期（7～9月期）から「ほぼ横ばい」の数字だった。市場が反応したのは、これまでの驚異的な勢いに陰りが見られるという点だった。
折しもインテルやアマゾン、アンソロピックといった米国の巨大テックが低調な決算を発表した直後で投資家心理は冷え込んでおり、11月3日に実施された中間選挙でトランプ大統領率いる共和党が大敗したことも日本株市場に大きな影響を及ぼした。
決算発表前は1万5000円前後で推移していたキオクシアの株価は決算発表後に急落し、1万円を割り込んでいる。アドバンテストや東京エレクトロンといったAI・半導体関連の値がさ株も同様に売りが広がった。その結果、今年6月に史上最高値となる7万2000円台を記録した日経平均株価は一時、5万円台まで下がってしまった。
混迷する市場の先をいち早く読み、10億円超の資産を築いてきたDAIBOUCHOU氏は、AI・半導体株をどのように捉えているのか。
バロメーターとなる企業は…
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【プロフィール】DAIBOUCHOU／1973年生まれ、東京都在住。各企業の財務諸表分析を中心とした、割安成長株への超分散投資を得意とする。著書に『バリュー投資の億り人が教える 新NISA「成長投資枠」で1億円 10日で学ぶ10年10倍株の探し方』（東洋経済新報社）など。
Xアカウント：@DAIBOUCHO
