2026年3月期は初の純利益2兆円台を記録（時事通信フォト）
金利上昇などを背景に業績堅調なメガバンク。なかでも2026年3月期に初の「純利益2兆円台」を達成した三菱UFJフィナンシャル・グループには個人投資家からも熱い視線が注がれている。投資情報会社・フィスコ（チーフアナリスト・中村孝也氏）が最新の決算から注目ポイントを解説する。
業績は好調、今期も約11％の増益を目指す
三菱UFJフィナンシャル・グループ（東証プライム・8306）の業績が好調です。2026年3月期の親会社株主に帰属する純利益は前期比30.3％増の2兆4272億円と、3期連続で過去最高を更新しました。東証基準ROEは11.3％となり、初めて11％を超えています。
牽引役は、円金利上昇による預貸金収益の拡大、国内外の手数料収入の増加、そしてモルガン・スタンレーを中心とする持分法投資利益の伸びです。2027年3月期も親会社株主に帰属する純利益2兆7000億円（前期比約11％増）を目標に掲げ、年間配当は前期比10円増の96円を予定しています。
もはや「強烈な割安株」ではない
ただし、株価はこうした業績改善をかなり織り込んだと考えられます。10月1日時点のPBRは1.78倍、会社予想の配当利回りは2.68％。前期の自社株買い5000億円を加えた総還元利回りでも3.9％程度、今期の決定済み分（1000億円）ベースでは約2.9％となっています。
現状の数値でも十分に立派だが、メガバンク株がPBR0.4倍台、配当利回り4％超で放置されていた数年前と比べれば、もはや強烈な割安株とは言えません。PBRとROEから逆算すると、現在の株価は、資本コストを上回るROEが今後も持続することを前提にしていると読めます。
メガバンク間の違いも株価に織り込み済み
▼▼▼関連記事▼▼▼
【詳しくは…】三菱UFJフィナンシャル・グループ「買いか、売りか」フィスコがズバリ判定
